工業(yè)自動(dòng)化發(fā)展趨勢(shì)明顯,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)持續(xù)關(guān)注.
    近年來人工成本的上升催生了機(jī)器人工業(yè)自動(dòng)化的發(fā)展,新一代制造業(yè)的高端自動(dòng)化運(yùn)用占比約來越高,產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊。自2012年以來,政府不斷推出扶持工業(yè)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策,在資金、財(cái)稅政策、土地等方面為產(chǎn)業(yè)園區(qū)提供政策支持。持續(xù)看好以系統(tǒng)集成為主、具有核心研發(fā)實(shí)力與生產(chǎn)能力的創(chuàng)新型企業(yè)。
    行業(yè)成長性對(duì)盈利提升的關(guān)鍵作用.
    從半年度和2季報(bào)情況看,在經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下,機(jī)械行業(yè)受沖擊較為明顯,盈利能力恢復(fù)水平落后于收入,表明行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)變迫切,而應(yīng)收款項(xiàng)的持續(xù)增長也大大降低了企業(yè)盈利的質(zhì)量和可持續(xù)性。從細(xì)分行業(yè)情況看,熱點(diǎn)的新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)的分化趨勢(shì)明顯,工業(yè)機(jī)器人仍處快速成長期,而油氣開采運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈仍備受關(guān)注,鐵路設(shè)備進(jìn)入交貨高峰期,工程機(jī)械、重型機(jī)械等行業(yè)仍處于調(diào)整期,產(chǎn)業(yè)恢復(fù)較慢。從某種角度來說,行業(yè)成長性相比行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局對(duì)于企業(yè)盈利能力的提升更為重要的因素。
    n 投資建議:未來十二個(gè)月內(nèi),維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí).
    專用設(shè)備板塊上月表現(xiàn)隨市場(chǎng)整體有所反彈,部份細(xì)分行業(yè)還有2季度機(jī)械行業(yè)整體逐步回暖。9月建議尋找細(xì)分行業(yè)結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)機(jī)會(huì)。布局板塊中估值合理、受益市場(chǎng)推動(dòng)、中報(bào)業(yè)績改善預(yù)期較明確的上市公司。選擇行業(yè)成長性較強(qiáng)、近期連續(xù)受政策和市場(chǎng)需求拉動(dòng)的產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)如:智能化替代機(jī)器人、石油開采、核電等領(lǐng)域及相關(guān)上市公司。維持對(duì)行業(yè)的“增持”評(píng)級(jí)。推薦關(guān)注中原內(nèi)配、慈星股份、博實(shí)股份、紐威股份、江蘇神通。